กำไร Goldman Sachs พุ่งทุบสถิติรับส้มหล่นตลาดผันผวน

จากการติดตามความเคลื่อนไหวของยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีท ทีมกองบริหารกองบรรณาธิการผู้เชี่ยวชาญมองว่าการที่ กำไร Goldman Sachs ออกมาเขียวขจีทุบสถิติในครั้งนี้ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นการตักตวงผลประโยชน์จากความผันผวนของตลาดได้อย่างถูกที่ถูกเวลา แม้โลกจะเผชิญกับวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ที่ร้อนระอุ แต่สำหรับนักล่าแห่งวอลล์สตรีท "ความกลัวคือโอกาสในการทำเงิน" ที่ดีที่สุดครับ

ทำไม Goldman Sachs ถึงทำกำไรสูงสุดจากการเทรดหุ้น?

ท่ามกลางกระแสความผันผวนจากสงครามอิหร่านที่ปะทุขึ้นในช่วงต้นปี 2026 กลายเป็น "ส้มหล่น" ก้อนใหญ่ของแผนก Trading โดยเฉพาะรายได้จากการซื้อขายหุ้น (Equities) ที่พุ่งทะยานถึง 27% แตะระดับ 5.33 พันล้านเหรียญ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สาเหตุหลักมาจากพฤติกรรมของนักลงทุนสถาบันและ Hedge Fund ที่เร่งปรับพอร์ตเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี AI และความไม่แน่นอนทางการเมือง ส่งผลให้วอลลุ่มการเทรดมหาศาลไหลเข้าสู่กระเป๋าของ Goldman Sachs อย่างต่อเนื่อง

สรุปตัวเลขหมัดเด็ดผลประกอบการ (Q1/2026):

• กำไรต่อหุ้น (EPS): $17.55 (สูงกว่าคาดการณ์ที่ $16.49)
• รายได้รวม: $17.23 หมื่นล้านเหรียญ (เพิ่มขึ้น 14% YoY)
• กำไรสุทธิ: $5.63 พันล้านเหรียญ (พุ่งขึ้น 19%)

วานิชธนกิจกลับมาผงาด แต่ตลาดบอนด์กลับตกม้าตาย

ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดทุน สิ่งที่น่าเซอร์ไพรส์ไม่แพ้กันคือค่าธรรมเนียมจากวาณิชธนกิจ (Investment Banking) ที่กระโดดขึ้นถึง 48% โดยได้รับอานิสงส์จากการปิดดีลควบรวมกิจการ (M&A) ขนาดใหญ่ที่อั้นมานาน รวมถึงการเป็นที่ปรึกษาในการออกหุ้นกู้ อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ฝั่งหุ้นรุ่งเรือง ฝั่งตราสารหนี้ (Fixed Income) กลับร่วงลง 10% เหลือเพียง 4.01 พันล้านเหรียญ ซึ่งต่ำกว่าเป้าเกือบ 1 พันล้านเหรียญ สะท้อนถึงการปรับตัวที่ผิดคาดในฝั่งสินเชื่อและอสังหาริมทรัพย์

สัญญาณอันตราย: หนี้เสียพุ่งและเงาแค้นจากสงคราม

สิ่งที่นักลงทุนห้ามมองข้ามคือ "เงินสำรองเผื่อหนี้สูญ" (Provision for credit losses) ที่พุ่งขึ้นเกือบ 10% มาอยู่ที่ 315 ล้านเหรียญ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้กว่าเท่าตัว ถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่น่ากังวลที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 โดย David Solomon CEO ของ Goldman Sachs ออกมายอมรับว่า "เราทำผลงานได้ดีเยี่ยมท่ามกลางความผันผวน แต่สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตอนนี้ซับซ้อนมาก การบริหารความเสี่ยงอย่างมีวินัยจึงเป็นหัวใจสำคัญ"

Expert Insight: ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ แม้ กำไร Goldman Sachs จะดูสวยหรูในระยะสั้น แต่ภาพรวมเศรษฐกิจหลังจากนี้คือ "ของจริง" ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ลากยาวจะกลายเป็นตัวเร่งเงินเฟ้อในไตรมาส 2 และ 3 อย่างเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งจะกดดันให้ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น สิ่งที่ต้องจับตาคือดีล IPO ที่จ่อคิวอยู่ หากตลาดเกิด Panic จากสงคราม ดีลเหล่านี้อาจถูกพับเก็บ และนั่นจะกระทบต่อรายได้ค่าธรรมเนียมโดยตรงในครึ่งปีหลัง

สรุปประเด็นสำคัญ กำไร Goldman Sachs

• ผลประกอบการแกร่ง: กำไรไตรมาส 1/2026 พุ่งขึ้น 19% แตะระดับ 5.63 พันล้านเหรียญ สูงกว่าโพลนักวิเคราะห์
• Trading Record: รายได้จากการเทรดหุ้นทำ All-time High จากกระแส AI และการ Rebalance พอร์ตของสถาบัน
• IB Recovery: ธุรกิจวานิชธนกิจฟื้นตัวแรง 48% จากดีล M&A ที่กลับมาคึกคัก
• ปัจจัยเสี่ยง: ต้องระวังหนี้เสียที่พุ่งสูงเกินคาด และความผันผวนจากสถานการณ์สงครามอิหร่านที่อาจฉุดรั้งเศรษฐกิจโลก

ชัยชนะของ Goldman Sachs ในไตรมาสนี้พิสูจน์ให้เห็นว่า "ยิ่งตลาดผันผวน ยักษ์ใหญ่ยิ่งฟันกำไร" แต่การที่ราคาหุ้นมีการย่อตัวหลังประกาศผลประกอบการ คือสัญญาณเตือนว่านักลงทุนเริ่มกังวลกับสถานการณ์โลกที่อาจลุกลาม หลังจากนี้การบริหารความเสี่ยงคือบททดสอบที่แท้จริงว่าจะรักษา Momentum การเติบโตนี้ไว้ได้นานแค่ไหน

ที่มา: www.cnbc.com