SET50, SET100, mai ต่างกันยังไง? คู่มือเข้าใจดัชนีหุ้นไทย

บทนำ

ใครเริ่มลงทุนหุ้นไทยใหม่ ๆ มักได้ยินคำว่า "ดัชนี SET" "SET50" "SET100" และ "mai" สลับกันไปมา ทั้งสามเป็นดัชนีหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย แต่มีบทบาทและความหมายต่างกันชัดเจน เข้าใจให้ดีก่อนเลือกซื้อกองทุนดัชนีหรือเทรดหุ้น

SET Index — ดัชนีตลาดรวม

SET Index คือดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย คำนวณจาก หุ้นทุกตัว ที่จดทะเบียนในตลาด SET (ไม่รวม mai) ปัจจุบันมีหุ้นกว่า 600 บริษัท

• น้ำหนัก: ตามมูลค่าตลาด (Market Cap)
• ใช้ดู: ภาพรวมตลาดหุ้นไทยทั้งหมด
• ความผันผวน: สูงน้อยกว่า SET50 (เพราะกระจายตัวกว่า)

SET50 — 50 หุ้นใหญ่สภาพคล่องสูง

SET50 คือดัชนีของ 50 บริษัทที่มี Market Cap สูงสุดและสภาพคล่องดีที่สุด เป็น "หุ้นพี่ใหญ่" ของตลาด

เกณฑ์คัดเลือก:

• Market Cap top 50
• มี Free Float (หุ้นหมุนเวียนซื้อขายได้จริง) ≥ 20%
• ปริมาณการซื้อขายต่อเดือนสูง
• ปรับองค์ประกอบทุก 6 เดือน (มกราคม + กรกฎาคม)

ตัวอย่างหุ้นใน SET50: PTT, AOT, ADVANC, CPALL, KBANK, SCB, BBL, GULF, DELTA

เหมาะกับ:

• นักลงทุนใหม่ที่ต้องการ exposure ตลาดไทยแบบกระจายความเสี่ยง
• ลงผ่าน กองทุนดัชนีไทย ที่ tracking SET50
• ETF ที่จดทะเบียน (TDEX, KTBSTMR ฯลฯ)

SET100 — ครอบคลุมหุ้นกลาง

SET100 = SET50 + อีก 50 หุ้นถัดมา รวม 100 บริษัทใหญ่ที่สุด

ความแตกต่างจาก SET50:

• กระจายตัวมากกว่า (100 ตัวแทน 50 ตัว)
• รวมหุ้นขนาดกลาง (Mid-cap) ที่อาจเติบโตเร็วกว่า
• ความผันผวนสูงกว่า SET50 เล็กน้อย

ตัวอย่างหุ้นเพิ่มเติม (SET100 แต่ไม่อยู่ใน SET50): AAV, AURA, MTC, KTC, TIDLOR

เหมาะกับ:

• คนที่ต้องการกระจายมากกว่า SET50 แต่ยังเป็นหุ้นใหญ่
• หาผลตอบแทนสูงกว่าตลาดเฉลี่ยเล็กน้อย แลกกับ volatility เพิ่ม

mai — ตลาดสำหรับบริษัทเติบโต

mai (Market for Alternative Investment) เป็นตลาดหลักทรัพย์แยกออกจาก SET ออกแบบมาสำหรับ:

• บริษัทขนาดกลาง-เล็กที่กำลังเติบโต
• บริษัทใหม่ที่ยังไม่ใหญ่พอเข้า SET
• เกณฑ์การจดทะเบียนผ่อนปรนกว่า (ทุนชำระแล้วขั้นต่ำ 50 ล้านบาท เทียบกับ SET ที่ 300 ล้าน)

ความเสี่ยง:

• สภาพคล่องต่ำ — อาจซื้อง่ายแต่ขายยาก
• ราคาผันผวนสูง — มี circuit breaker ที่เข้มงวด
• ข้อมูลทางการเงินน้อยกว่าหุ้นใหญ่

ตัวอย่างหุ้น mai: EFORL, GUNKUL, IIG, TQM

เหมาะกับ:

• นักลงทุนที่ศึกษา fundamental เก่ง และรับความเสี่ยงสูงได้
• พอร์ตเสริม (ไม่ใช่หลัก) เพื่อหวัง upside สูง

ตารางเปรียบเทียบ

ประเด็น	SET	SET50	SET100	mai
จำนวนหุ้น	~600+	50	100	~200
Market Cap รวม	ใหญ่ที่สุด	~70% ของ SET	~85% ของ SET	เล็กที่สุด
สภาพคล่อง	สูง (เฉลี่ย)	สูงมาก	สูง	ต่ำ
ความผันผวน	กลาง	ต่ำ-กลาง	กลาง	สูง
เหมาะกับ	ETF กว้าง	นักลงทุนใหม่	กลาง-ใหญ่	risk taker

วิธีลงทุนตามแต่ละดัชนี

ผ่านกองทุน

• กองทุน Index Fund SET50: ค่าธรรมเนียมต่ำ (~0.5%)
• กองทุน Active หุ้นไทย: ค่าธรรมเนียมสูงกว่า (~1.5-2%) แต่อาจชนะดัชนี
• ดู NAV ปัจจุบันที่ กองทุนหุ้นไทย

ผ่าน ETF จดทะเบียน

• ซื้อขายเหมือนหุ้นในตลาด (ผ่านโบรกเกอร์)
• ราคา real-time ระหว่างวัน
• ค่าธรรมเนียมต่ำมาก (~0.4-0.5%)

ผ่านหุ้นรายตัว

• เลือกซื้อหุ้นใน SET50 หรือ SET100 ที่สนใจ
• ใช้ DCA ช่วยกระจายเวลาเข้า

สรุป

• เริ่มต้น? SET50 ผ่านกองทุนดัชนี = ทางที่ปลอดภัยและคุ้มค่าธรรมเนียมที่สุด
• อยากกระจายมากกว่า? SET100 หรือกองทุนหุ้นไทยทั้งตลาด
• รับความเสี่ยงสูงหวัง upside? เลือกหุ้น mai เป็นพอร์ตเสริม (ไม่เกิน 10-15% ของพอร์ตรวม)

ข้อมูลที่ Aslan: ดูดัชนี SET, SET50, SET100, mai แบบ real-time ที่ /markets/indices/thai